Categories: Бизнес

Кои са 10-те компании, предлагащи най-сигурнa и висока дивидентна доходност

През 2013 г. компаниите в състава на широкия индекс S&P 500 изплатиха рекордни дивиденти – почти 300,8 млрд. долара, сочат данни на FactSet. Към края на март 2014 г. 418 от 500-те компонента на борсовия измерител разпределиха част от печалбата си като дивидент, пише в свой анализ 24/7 Wall St.

Въпреки това разпределените суми не са равни. От 500 компании в индекса 96 са платили на своите акционери дивидент от 3% или повече от нетната печалба. Като грубо сравнение – само доходността по 10-годишните американски държавни ценни книжа е 2,5%. Въпреки че щатските облигации се характеризират с обещанието за плащане на главницата, то поскъпването на акциите се очаква да донесе по-добра доходност. Именно и ролята на дивидентите е да направят тази възвръщаемост дори по-добра.

За дивидентите се счита, че са един от простите начини дадена компания да възнагради своите акционери. В края на краищата те представляват директен трансфер на средства от компанията обратно към акционерите. Въпреки това една висока дивидентна доходност не очертава напълно картинката за стойността на инвестицията. Финансовото здраве и перспективите пред бизнеса на компанията също трябва да се имат предвид. Инвеститорите трябва да са в състояние да разграничат високия дивидент от сигурния дивидент.

Още по темата

Някои компании като Chevron например, могат сравнително лесно да си позволят да предложат на акционерите си дивидентна доходност от 3,5%. Въпреки че компанията предоставя една от най-високите дивидентни доходности сред останалите в състава на S&P 500, Chevron има защо да предлага дори и повече, тъй като е сред най-печелившите американски компании.

Изненадващо, някои компании плащат дивиденти, дори ако губят пари. Пример за това е Windstream Holdings с дивидентна доходност от 10,4%. Въпреки това комбинацията от висок коефициент на изплащане и липса на рентабилност не е устойчива.

За да открие компаниите в състава на широкия индекс S&P 500, предлагащи високодоходен дивидент и които са сигурна инвестиция, 24/7 Wall St. прави преглед на дружествата, които към момента са разпределили 3% или повече от нетната си печалба като дивидент. Въпреки че три от компаниите, предлагащи най-висока дивидентна възвръщаемост са от телекомуникационния сектор, нито една от тях не изпълнява напълно поставените критерии.

Анализаторите не са включили компаниите с пазарна капитализация под 10 млрд. долара, както и тези, за които смятат, че няма да успеят да изплатят последващи дивиденти или които ще бъдат на загуба. Много от изчисленията на анализаторите за дивидентите и печалбите са базирани на прогнозни данни.

24/7 Wall St. са поставили и горна граница за коефициента на изплащане от 80%. Това означава, че компаниите трябва да отнесат поне 20% от нетната си печалба за текущата година като неразпределен финансов резултат за следващата. Изключени са и инвестиционните тръстове за имоти т.нар. real estate investment trusts (или REITs), които изплащат почти цялата си печалба, за да запазят специалните си данъчни структури.

В някои случаи компаниите решават да намалят дивидента, дори когато пазарът не очаква подобен ход. Това важи за една компания, за която 24/7 Wall St. счита, че предлага сигурен дивидент – FirstEnergy. Миналата година дружеството намали с 1/3 дивидента си. Мнозина приписаха решението на нерегулярните продажби на енергия като част от дейността й.

Компании, участващи в сливания или придобивания, ако комбинацията поставя дивидента в потенциален риск, също не попадат в изследването. Изключението е AT&T, която придоби DirecTV. Причината – според анализаторите информацията за обявяването на сделката едва ли ще наруши дивидентната доходност на телекома след трансакцията.

В класацията са включени само две комунални дружества. Те обикновено изплащат много високи дидиденти. Поради тази причина не са включени повече компании от сектора, защото в противен случай това би означавало, че резултатите ще наклонят везните в полза на комуналния сектор.

Още по темата можете да научите от разговора между Делян Петришки от Bulgaria On Air и Свилен Колев от Investor.bg.

Ето и кои са 10-те компании, предлагащи най-сигурните и най-високодоходните дивиденти.

№	Компания	Сектор	Дивидентна доходност	Годишен дивидент (в щ. д.)	Цена на акция към 31 май 2014 г.	P/E
1	AT&T	Телекомуникации	5,20%	1,84	35,49	13,2
2	Southern Company	Комунални услуги	4,90%	2,1	43,74	15,7
3	Consolidated Edison	Комунални услуги	4,60%	2,52	54,94	14,7
4	Altria	Производство на тютюн	4,70%	1,92	41,46	16,1
5	Chevron	Енергетика	3,50%	4,28	122,65	11,4
6	Kraft Foods	Производство на хранителни стоки	3,60%	2,1	58,99	18,5
7	Procter & Gamble	Производство на потребителски стоки	3,20%	2,57	80,69	19,2
8	Intel	Телекомуникации	3,30%	0,9	27,1	14,3
9	Eli Lilly	Фармацевтика	3,30%	1,96	59,69	21,5
10	Lockheed Martin	Телекомуникации, отбрана	3,30%	5,32	163,13	14,9